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长江每日钢帖:宝武节后复牌补涨有望催化板块行情

发布时间:2016-10-09    研究机构:长江证券

报告要点

行情观点:宝武节后复牌补涨有望催化板块行情

【要闻集萃】1)唐山10月再限产,执行时间从10日至20日;2)中联钢称截至9月末,24省市与央企压缩炼钢产能目标之和已超9000万吨;3)9月钢铁行业PMI指数49.5%,较上月回落0.6个百分点;4)沙钢股份资产收购事项构成重大资产重组,公司股票明日起继续停牌。

【期货风云】对于目前振荡价格而言,边际变化的影响将被放大。由于需求为钢铁行业主导变量,在多地限购频出与唐山限产两个边际影响因素共同作用下,预计现货钢价短期维持振荡行情,期货前期反弹大概率结束。不过,由于绝对价格较低且现货相对强势,期货短期暴跌也概率不大。此外,考虑到近期海运费走高可能意味着外矿供给释放加速,后期矿石或有补跌风险。

【股市纵横】虽然钢铁行业因供需两端调整均缺乏弹性且估值偏高,板块并不具备中长期超配价值,但由于目前股票市场行业分化缩小,钢铁行业尚有供给侧改革临近年底加速,宝武合并复牌等催化因素,板块仍有交易性机会。其中,由于宝武停牌期间,申万钢铁板块累计上涨9.36%,跑赢沪深300指数3.63%,且二者目前市值占比申万钢铁板块总市值高达17.7%,因此,其节后复牌有望补涨并催化板块整体行情。因此,建议对板块保持适当关注,个股方面推荐:1)地处国改先锋地区的马钢;2)受益于集团长期资产证券化率提升的首钢;3)受益于供给侧改革兼合并预期的河钢;4)合并标的宝钢、武钢;5)主业稳增且具3D打印题材的中钢国际(000928);此外,具有转型预期的法尔胜、玉龙股份值得继续关注。

资讯公告:唐山10月再限产,执行时间从10日至20日

【重要资讯】中国联合钢铁网:唐山施行的十月环境空气质量改善强化措施,“执行时间从10月10日至20日,钢铁企业中未完成烧结机治理的限产50%,完成治理的可正常生产,但要确保污染物达标排放;轧钢企业未完成煤气发生炉改造的停产,完成的可正常生产;焦化厂延长出焦时间至48小时”。

【重要公告】沙钢股份:公司筹划的重大资产收购事项已构成重大资产重组,公司股票将自2016年10月10日开市起继续停牌,公司承诺争取在2016年10月19日前披露重组预案。

申请时请注明股票名称